Zakazane imperium

Styczeń 1920 roku. W przeddzień wprowadzenia prohibicji dwulicowy skarbnik Atlantic City, Nucky Thompson, planuje zbić fortunę na sprzedaży nielegalnego alkoholu. Później flirtuje z Margaret Schroeder, ładną, ciężarną kobietą zmagającą się z agresywnym mężem, i zapewnia weterana I wojny światowej Jimmy'ego Darmody'ego, że jego nowa praca otworzy mu drogę do wielkich rzeczy.

Prowadząc śledztwo w sprawie napadu powiązanego z Hansem Schroederem, bezkompromisowy agent Nelson van Alden składa wizytę Nucky'emu. Zaniepokojony Nucky wysyła swojego brata, szeryfa Eliasa Thompsona, do szpitala, aby zasiał wątpliwości w głowie wdowy Schroeder, a następnie informuje Mickeya Warda, że w biznesie bimbrowniczym zastępuje go Chalky White.

Nieoczekiwany świadek grozi zdemaskowaniem sprawców masakry w lesie. Podczas gdy Nucky redefiniuje swoją relację z Lucy, Margaret rozpoczyna nową pracę. Ludzie Chalky'ego płacą wysoką cenę za przejęcie bimbrowni Mickeya Doyle'a, co skłania Chalky'ego do ponownego przemyślenia układu z Nuckym. Po zakwestionowaniu lojalności Angeli Jimmy wyrusza na zachód.

W Chicago Jimmy nawiązuje bliską relację z Pearl, jedną z prostytutek Johnny'ego Torrio, i coraz częściej popada w konflikty z porywczym Alem Capone. Z kolei w Atlantic City Nucky próbuje wykorzystać swoje kontakty z ambitnym senatorem Walterem Edge'em oraz burmistrzem Jersey City Frankiem Hague'em. Margaret robi świetne wrażenie na przyjęciu urodzinowym Nucky'ego, podczas gdy Lucy zaciekle broni swojej pozycji.

Próby Nucky'ego, by urządzić huczny Dzień Świętego Patryka, torpedują Eli, Margaret i Van Alden. W Nowym Jorku Arnold Rothstein martwi się swoim udziałem w ustawieniu finałów World Series, a w Chicago Jimmy zmaga się ze skutkami brutalnego ataku zorganizowanego przez rywala Torrio, Charliego Sheridana.

Po zuchwałym napadzie na jednego ze swoich zaufanych ludzi Nucky dociska Lucky'ego Luciano. Ośmielona Margaret stawia się Lucy. W Chicago frustracja Ala Capone problemami rodzinnymi odbija się na jego relacjach z Jimmy'm, który zyskuje uznanie Johnny'ego Torrio za brawurową zagrywkę wymierzoną w Charliego Sheridana i dzielnicę Greektown.

Nucky rozprawia się z bolesnymi wspomnieniami z dzieciństwa; Jimmy zawiązuje nowy sojusz z kolegą weteranem. Chalky rozważa propozycję alkoholową, która pozwoliłaby wyeliminować pośrednika – Nucky'ego. Van Alden trafia na cenny trop w sprawie masakry w lesie. Angela pod nieobecność Jimmy'ego znajduje bratnią duszę; Luciano i jego wspólnik dobijają targu z braćmi D'Alessio.

Nucky odwiedza Chicago z okazji Krajowej Konwencji Republikanów, gdzie intryguje go kandydatura Warrena G. Hardinga, bardziej niż bardziej uznanych polityków. Gang D'Alessio wkracza na terytorium Nucky'ego kosztem Eliego, który miał doglądać interesów brata. Margaret wplątuje się w sprawy Nucky'ego, a Van Alden zmaga się z pragnieniem żony, by mieć dziecko. Rothstein szykuje się na kłopoty prawne za ustawienie World Series z 1919 roku. Nucky wzywa Jimmy'ego z powrotem do Atlantic City, by wzmocnić swoje szeregi.

Nucky jest zmuszony zrewidować swoje polityczne sojusze przez demokratycznego kandydata na burmistrza, który obiecuje walkę z korupcją. Jimmy wraca z Chicago, by zająć się gangiem D'Alessio sprzymierzonym z Rothsteinem przy szmuglu szkockiej z Europy przez Atlantic City, lecz zostaje aresztowany przez agenta Van Aldena za masakrę w lesie. Margaret wstawia się u Nucky'ego za Madame Jeunet, a powrót Jimmy'ego kładzie kres miłosnym i artystycznym planom Angeli.

Nucky prosi Margaret o wsparcie jego kandydata na burmistrza w obliczu przyznania kobietom praw wyborczych, co wprawia ją w rozterkę co do jej rosnącej roli jako jego kochanki. Doyle porzuca Rothsteina i wraca do Nucky'ego, po czym spiskuje z Chalkym przeciwko Lansky'emu i braciom D'Alessio. Angela widzi agresywne oblicze Jimmy'ego wymierzone w jej przyjaciela fotografa i planuje lepszą przyszłość z jego żoną. Van Alden zmaga się ze swoimi emocjami i odbywa burzliwe spotkania z Margaret i Lucy.

Nucky odbywa pełne emocji rozmowy z Margaret i Elim na temat swoich interesów oraz śmierci męża Margaret, co prowadzi do gwałtownych zawirowań w jego życiu osobistym i politycznym. Jimmy po latach odwiedza umierającego ojca i przewartościowuje swoje relacje z Nuckym oraz obojgiem rodziców. Relacja zawodowa Van Aldena i agenta Sebso zostaje wystawiona na próbę przez podejrzenia Van Aldena, co kończy się ostateczną konfrontacją podczas chrztu w rzece. Angela przygotowuje się do ucieczki przed Jimmym do Paryża, lecz dowiaduje się, że nie ma takiego oparcia, jak sądziła.

W Atlantic City nadchodzi dzień wyborów, a Nucky robi wszystko, by utrzymać władzę w rękach republikanów. Torrio aranżuje rozmowy między Nuckym a Rothsteinem, by załagodzić narastającą wojnę gangów i zażegnać groźbę aktu oskarżenia Rothsteina za World Series. Jimmy i Eli dają upust swojej rosnącej niechęci do Nucky'ego i znajdują sojusznika w równie zgorzkniałym Komandorze. Van Alden szuka znaku, czy powinien opuścić Atlantic City, lecz otrzymuje niespodziewane wieści od Lucy. Margaret analizuje nowe fakty o pierwszym małżeństwie Nucky'ego oraz swoją niepewną przyszłość, by podjąć ostateczną decyzję o swojej roli w jego życiu.

Nuckym wstrząsa bunt w jego najbliższym kręgu; życie i interesy Chalky'ego stają pod znakiem zapytania po brutalnym ataku Ku Klux Klanu; Margaret mierzy się z problemami wychowawczymi syna; w domu Angela rywalizuje z Gillian o względy Jimmy'ego; Van Alden w ramach prezentu rocznicowego oprowadza żonę Rose po mieście.

Zaniepokojony utratą kontroli nad Atlantic City Nucky planuje kontratak, próbując dowiedzieć się, kto go zdradził. Margaret wraca do dawnych nawyków, by uchronić Nucky'ego przed kolejnymi kłopotami. W Nowym Jorku Jimmy zostaje odprawiony z kwitkiem przez Arnolda Rothsteina, ale Meyer Lansky i Lucky Luciano jawią się jako potencjalni partnerzy biznesowi.

Gdy Komandor odcina dostawy alkoholu do Atlantic City, Nucky zwraca się do nowego prokuratora generalnego w Waszyngtonie, Harry'ego Daugherty'ego, z prośbą o polityczną przysługę. Chcąc dowieść swojej wartości, Owen przechwytuje transport przeznaczony dla ledwo wiążącego koniec z końcem właściciela kasyna, Lolly'ego Steinmanna. Dwie grupy gości ścierają się przy kolacji w Babette's; Lucy doskwiera samotność.

Prawnik Nucky'ego wpada na błyskotliwy pomysł, który może odwrócić losy śledztwa w sprawie fałszowania wyborów. W obliczu lokalnej nadprodukcji alkoholu Jimmy i Mickey ruszają do Filadelfii w poszukiwaniu kupców, podczas gdy Nucky dobija niecodziennego targu, by sprowadzić trunki do Atlantic City. Eli martwi się o zdolności przywódcze Komandora; Owen robi użytek ze swojej wiedzy o materiałach wybuchowych.

Rzucając puste frazesy pod adresem wrogów, Nucky przedstawia niespodziewanego gościa podczas uroczystości z okazji Memorial Day na cześć weteranów wojennych. W obliczu kurczących się możliwości Eli kwestionuje swoje sojusze, lecz tylko pogarsza swoje położenie. Nucky zyskuje nowego obrońcę; zaufany człowiek Komandora daje Jimmy'emu bolesną nauczkę; Richard wyrusza na polowanie w głąb lasu.

Nucky organizuje ryzykowną dostawę alkoholu w Filadelfii; prokurator generalny Daugherty staje przed dylematem, który może skomplikować sprawę Nucky'ego; Jimmy znajduje nowego mentora w osobie Leandera Whitlocka, wieloletniego prawnika Komandora; Margaret spowiada się ze swoich grzechów; Lucy cierpi w samotności, podczas gdy Van Alden zmaga się z wyrzutami sumienia.

Podczas gdy Nucky angażuje bokserskiego mistrza wagi ciężkiej Jacka Dempseya do promocji radiowej transmisji jego nadchodzącej walki, Jimmy staje przed decyzją, która może zaważyć na przyszłości Atlantic City. Margaret jedzie na słodko-gorzkie spotkanie rodzinne do Brooklynu. Nelson rozważa dostępne opcje w obliczu piętrzących się problemów. Lucy odwiedza dawnego kochanka, prosząc o jałmużnę. Owen wyrównuje rachunki.

W obliczu osobistej straty Nucky zasięga rady Arnolda Rothsteina w sprawie swojej sytuacji politycznej, podczas gdy Eli wciąż nie ufa poczynaniom brata; Angela poznaje nową znajomą na plaży i przypadkiem podsłuchuje o zdradzie męża; Van Alden zatrudnia nianię; Nucky składa Owenowi propozycję zza oceanu; Jimmy pręży muskuły kosztem Mickeya Doyle'a.

Po przybyciu do Belfastu Nucky i Owen spotykają się z dowódcami IRA, proponując wymianę handlową. W tym samym czasie w Atlantic City Jimmy i jego wspólnicy dobijają targu z George'em Remusem w sprawie alkoholu medycznego. Margaret odchodzi od zmysłów, gdy stan zdrowia Emily gwałtownie się pogarsza; Dunn Purnsley organizuje strajk pracowników w hotelu Ritz; Randolph i Lathrop biorą w krzyżowy ogień pytań Hallorana na temat przeszłości Nucky'ego.

Wykiwani przez Nucky'ego, który znalazł nowe źródło dostaw, Jimmy i jego partnerzy szukają w Atlantic City nowych źródeł zysku. W obliczu zbliżającego się szczytu sezonu turystycznego ekipa Komandora staje przed wyborem: negocjować ze strajkującymi robotnikami czy przejść do ataku. Margaret zwraca się do ojca Brennana, obawiając się, że ściągnęła na siebie nieszczęście przez grzech.

Podczas gdy Margaret rozmyśla nad konsekwencjami grzechu, Nucky przygotowuje ją na najgorszy scenariusz w obliczu mocnych kart, jakie wyciąga Esther Randolph. Jimmy wspomina czasy studenckie z Angelą i Gillian; Mickey Doyle buntuje się przeciwko dzieleniu zysków z alkoholu; Eli odmawia pójścia na ugodę; przeszłość Nelsona powraca, by o sobie przypomnieć, przechylając szalę na korzyść Nucky'ego.

W obliczu zbliżającego się procesu Nucky'ego Jimmy próbuje naprawić swoje błędy. Po rozważeniu propozycji Esther Randolph Margaret podejmuje decyzję, która na zawsze odmieni przyszłość jej... oraz Nucky'ego.

Nucky podejmuje noworoczne postanowienie, które bardzo nie podoba się Gypowi Rosettiemu. Margaret stara się rozwinąć fundację Thompsonów przy szpitalu św. Teresy. Gillian rozkręca nowy interes. W Chicago Al Capone ściera się z irlandzkim gangsterem Deanem O'Banionem, a Van Alden jest świadkiem awantury, która może zmienić bieg jego kariery.

Łącząc przyjemne z pożytecznym w Nowym Jorku, Nucky buntuje się przeciwko metodom ściągania należności stosowanym przez Gastona Meansa, „specjalnego śledczego” powiązanego z Daughertym. Altruizm Margaret spotyka się z oporem. Gyp podejmuje walkę o wpływy w Tabor Heights. Chalky i jego córka nie potrafią dojść do porozumienia w kwestii jej przyszłości z Samuelem. Eli dostaje nowego szefa, a duży transport alkoholu zostaje skierowany na inną trasę.

Nucky niechętnie towarzyszy Margaret przy odbiorze wysokiego kościelnego wyróżnienia. W tym samym czasie Gyp dobija z Nuckym targu w sprawie jednorazowej dostawy alkoholu. Van Alden żałuje prób zacieśniania relacji ze współpracownikami. Margaret przedstawia swój pomysł wyższym instancjom. Lucky i Meyer chronią swoje interesy, a Richard wyjaśnia sytuację Mickeyowi i Nucky'emu.

Po wyśledzeniu złodzieja alkoholu Nucky i Owen spędzają długą noc, ukrywając się przed agentami federalnymi wraz z młodocianym sprawcą. Pod nieobecność szefa Mickey podejmuje decyzję o zmianie trasy dostawy, co przyniesie daleko idące konsekwencje. Margaret spotyka znajomą twarz, promując zajęcia doktora Masona w nowej poradni dla kobiet. W Chicago zaognia się konflikt między Capone a O'Banionem.

Rothstein żali się Nucky'emu na problemy z alkoholem, po czym wysyła Gypowi ostrzeżenie. W Waszyngtonie Gaston Means widzi dla siebie szansę w senackim śledztwie przeciwko Harry'emu Daugherty'emu i Departamentowi Sprawiedliwości. Van Alden i Sigrid przyjmują niespodziewanego gościa. Gillian martwi się o utrzymanie swojego interesu na powierzchni. Margaret przeżywa niezręczne chwile w szpitalu i u pani Jeunet.

Po zatrzymaniu w Waszyngtonie przez ludzi Daugherty'ego Nucky zgłasza się do swojej dawnej rywalki, Esther Randolph, a później rozważa intrygującą propozycję Gastona Meansa. W Atlantic City Margaret mierzy się z demonami Teddy'ego, podczas gdy Owen bada sprawę podejrzanego pożaru. Gillian kłóci się z Luckym i znajduje zastępstwo dla Jimmy'ego, a Richard nawiązuje nić porozumienia z weteranem i jego córką.

W Wielką Niedzielę Eli liczy na odzyskanie łask Nucky'ego podczas spotkania rodziny Thompsonów. Kiedy Richard i Tommy spędzają dzień w gościnie u Sagorskich, Gillian zostaje w domu i decyduje się na poświęcenie, aby zapewnić sobie lepszą przyszłość. W Nowym Jorku, po obiedzie i modlitwie, Gyp udaje się na dolny Manhattan, by uzyskać błogosławieństwo od Joe Masserii.

Gillian godzi się ze śmiercią Jimmy'ego, lecz wciąż ma żal do Nucky'ego, zwłaszcza gdy na horyzoncie pojawia się Gyp, chcąc zawrzeć sojusz. Odpracowując dług u O'Baniona, Van Alden bierze udział w spotkaniu z Capone i Torrio. Nucky składa niespodziewaną wizytę Andrew Mellonowi. Margaret stawia na swoim w kwestii kontroli urodzin. Nucky i Owen wybierają kucyka na prezent urodzinowy. Ku niezadowoleniu Nucky'ego, Billie myśli o karierze na wielkim ekranie.

Dochodząc do siebie po ostatnim ataku Gypa, Nucky poprzysięga wyeliminować rywala przy pomocy koalicji dawnych wspólników. W Waszyngtonie aresztowanie bimbrownika stawia Daugherty'ego i Jessa Smitha w trudnej sytuacji. Emily ma skromniejsze przyjęcie urodzinowe. Gillian obwinia nieobecnego Harrowa o kolejne nieszczęście Tommy'ego. Gyp postanawia kupić milczenie całego miasteczka, a Broadway opłakuje zmarłą gwiazdę.

Nucky kontaktuje się z Gastonem Meansem, by uciszyć Jessa Smitha w Waszyngtonie, i angażuje Owena do rozbicia sojuszu Gypa z Joe Masserią w Nowym Jorku. Margaret rozważa inną ścieżkę na przyszłość. Dodatkowy interes Van Aldena obraca się przeciwko niemu. Gyp wścieka się, gdy w dostawie brakuje towaru. Harrow wymusza przeprosiny dla Julii. Chalky dostrzega nową szansę na zgliszczach znanej instytucji przy promenadzie.

Gyp przechodzi do ofensywy w Atlantic City, zmuszając Nucky'ego i Eddiego do szukania schronienia u Chalky'ego. Kiedy Klub Artemis opanowują zbiry Rosettiego, Gillian staje przed wizją prowadzenia interesów z niechcianym partnerem. Luciano dobija targu, którego wkrótce pożałuje. Harrow traci prawo wstępu do domu.

Zdeterminowany, by osłabić sojusz Gypa z Masserią i odzyskać Atlantic City, Nucky oddaje Rothsteinowi kontrolę nad cennym majątkiem. Harrow wraca do burdelu Gillian, by załatwić niedokończone sprawy. Luciano zmuszony jest wejść w spółkę heroinową z nowym wspólnikiem. Chalky łączy siły z Capone. Margaret kończy jeden związek i rozważa powrót do innego.

Po starciu z Gypem Rosettim Nucky składa propozycję pokojową Joe Masserii, jednocześnie kalkulując szanse w interesach z Arnoldem Rothsteinem. Podczas gdy Chalky zajmuje się prowadzeniem klubu Onyx przy promenadzie, impulsywny Dunn Purnsley ściera się z agentem artystów. Nowo upieczony agent federalny Warren Knox przybywa do Atlantic City, by uczyć się fachu od agenta Sawickiego. Gillian walczy o prawo do opieki nad wnukiem, Tommym, i próbuje znaleźć „porządnego” mężczyznę, który pomoże jej utrzymać Klub Artemis na powierzchni. Studiujący syn Eliego, Willie, zwraca się do Nucky'ego o radę w sprawie kariery. Al Capone angażuje swoich braci, Franka i Ralpha, by pomogli mu rozwinąć działalność na przedmieściach Chicago w Cicero. Richard Harrow wraca do starych, bezwzględnych nawyków.

Pracujący teraz jako „dostawca” dla Deana O'Baniona Van Alden otrzymuje polecenie śledzenia Ala Capone i dołącza do rosnącego w siłę gangstera, pomagając „uświadamiać” wyborców w Cicero na wiecu politycznym. Do Atlantic City przybywa doktor Valentin Narcisse, który wchodzi w spór z Chalkym i Nuckym o śmierć pracownika. W Waszyngtonie agent Knox sprzymierza się z J. Edgarem Hooverem, p.o. dyrektora Biura Śledczego. Harrow nie kończy zlecenia w Milwaukee, a Eddie po 11 latach służby domaga się awansu. Wietrząc nową szansę na biznes, Nucky wyrusza na Florydę.

Nucky ma wątpliwości co do inwestowania w ziemię w Tampie, którą zorganizował ściągnięty tam bimbrownik Bill McCoy. Na miejscu poznaje właścicielkę nielegalnego lokalu, Sally Wheet. Valentin Narcisse zatrudnia zmysłową wokalistkę jazzową, Daughter Maitland, na występy w klubie Onyx i bada lojalność Dunna Purnsleya wobec Chalky'ego. Syn Eliego, Willie, prosi o pomoc Mickeya Doyle'a i jego magazyn z nielegalnym alkoholem, by podnieść swój status towarzyski na studiach. Gillian zgadza się udawać żonę Roya Phillipsa, by wywrzeć wrażenie na potencjalnym wspólniku. Harrow próbuje odciąć się od przeszłości, ale najpierw musi załatwić niedokończone sprawy z Emmą.

Nucky poznaje bliżej Arnolda Rothsteina podczas gry w karty i ocenia niespodziewanego wspólnika do inwestycji w Tampie. Świeżo awansowany Eddie Kessler zbacza z trasy po dostarczeniu przesyłki na stację kolejową. Gdy jeden z ich inkasentów zostaje ranny, Al i Frank Capone postanawiają dokończyć jego trasę, ciągnąc za sobą niechętnego Van Aldena. Agent Knox informuje Hoovera o operacji Thompsonów, zapowiadając uderzenie w najsłabsze ogniwo Nucky'ego. Chalky jest zaintrygowany obecnością Daughter Maitland. Dunn Purnsley udaje się do Harlemu i zyskuje względy Valentina Narcisse'a. Willie i jego współlokator ze studiów, Clayton, posuwają się za daleko z niewinnym żartem.

Nucky wyrusza do Filadelfii, by zmierzyć się z konsekwencjami alkoholowej wpadki Williego. Eddie Kessler zostaje zatrzymany przez agenta Knoxa, który ucieka się do presji fizycznej i psychologicznej, aby wydobyć informacje o organizacji Nucky'ego. Zdesperowana Gillian szuka działki z nieoczekiwanego źródła i spotyka się z odmową, gdy próbuje odzyskać kontakt z Tommym. W Cicero bracia Capone werbują Van Aldena, by w dniu wyborów złożył wizytę robotnikom fabrycznym sprzeciwiającym się ich kandydatowi.

Po ostrożnym spotkaniu z Margaret w Nowym Jorku Nucky jedzie do Tampy, by dopiąć szczegóły transakcji z Billem McCoyem, i odnawia relację z Sally Wheet. Richard Harrow wraca do Atlantic City i spowiada się podupadającemu na zdrowiu Paulowi Sagorsky'emu, który namawia go, by zapomniał o przeszłości i wrócił do Julii i Tommy'ego. Straciwszy zaufanie J. Edgara Hoovera, agent Knox znajduje nowy sposób na zdobycie zaufania Eliego. Meyer Lansky decyduje się na samodzielne wejście w interes w Tampie, gdy Lucky Luciano wpada w panikę z powodu Vincenzo Petrucelliego, inwestora powiązanego z nowojorskim bosem Joe Masserią. Chalky wyładowuje frustrację na Daughter Maitland.

Eli konfrontuje się z Nuckym po tym, jak Willie podejmuje kontrowersyjną decyzję. Margaret przeżywa zaskakujące spotkanie w pracy na Wall Street. Joe Masseria rozkazuje Lucky'emu Luciano wrócić do Tampy i zająć się Vincenzo Petrucellim. Gillian rzuca nałóg z dnia na dzień dzięki wsparciu Roya Phillipsa. Wciąż pałający żądzą zemsty po śmierci brata Al Capone próbuje przekonać Johnny'ego Torrio, by wystąpił przeciwko rywalizującemu gangsterowi Deanowi O'Banionowi. Gdy relacja Chalky'ego z Daughter Maitland staje się coraz bliższa, Valentin Narcisse umacnia kontrolę nad Dunnem Purnsleyem i Northside.

Transport Nucky'ego z Florydy dociera z niespodziewanym ładunkiem. Eli zostaje przyparty do muru, gdy agent Knox odkrywa nowe haki na Thompsonów. Po rozmowie z Nuckym Willie rewiduje swoje ostatnie życiowe wybory. Chalky rzuca wyzwanie Valentinowi Narcisse'owi, broniąc swojej pozycji lidera na Northside.

Nucky odmawia wsparcia Chalky'ego w konflikcie z Narcisse'em. Julia rozważa dostępne opcje po tym, jak Gillian wnosi sprawę do sądu o prawo do opieki. W Cicero Van Alden stawia się Capone i mówi prawdę O'Banionowi. Rothstein próbuje wymienić wypłatę z ubezpieczenia na szybki zastrzyk gotówki.

Ostrzeżony przez Sally Wheet Nucky angażuje Eliego i agenta Knoxa do sprawdzenia dodatkowego ładunku w transportach z Florydy. Margaret rozważa układ z Rothsteinem, by poprawić warunki bytowe swojej rodziny. Capone nabiera podejrzeń wobec Torrio. Nucky staje przed trudnym wyborem, a Eli godzi się z Williem.

Ostrzeżony przed zdrajcą w swoich szeregach Nucky dokonuje dokładnego rachunku sumienia i przeglądu interesów. Uciekając po sytuacji, w której otarli się o śmierć, Chalky i Daughter chronią się pod Wilmington u Oscara Boneau, jego dawnego mentora. Gillian rozważa sprzedaż swojej rezydencji i rozpoczęcie nowego życia u boku Roya Phillipsa.

Eli szykuje się na najgorsze, gdy agent Knox wciela w życie plan pogrążenia Nucky'ego. Capone i Torrio dochodzą do porozumienia w Cicero. Chalky postanawia wyrównać rachunki. Richard decyduje się na krok, który ma uratować Tommy'ego, uderzając jednocześnie w Gillian.

Nucky powraca wspomnieniami do lat chłopięcych spędzonych na molo w Atlantic City w 1884 roku, kiedy to młody Nucky wpadł w oko Komodorowi. W 1931 roku na Kubie Nucky spotyka się z Sally Wheet i w towarzystwie amerykańskiego senatora nawiązuje kontakty z producentem rumu Bacardi, licząc na rychłe zniesienie prohibicji w USA. Pracująca na Wall Street Margaret znajduje się w trudnym położeniu, gdy jej szef, stojący w obliczu wewnętrznego śledztwa, sam decyduje o swoim losie. Poturbowany przez życie, lecz niepokonany Chalky chwyta okazję, by wyplątać się z kłopotów. W Nowym Jorku Lucky Luciano uruchamia zuchwały plan, którego echo dociera aż do Nucky'ego na Kubę.

Po powrocie z Kuby, gdzie cudem uniknął niebezpieczeństwa, Nucky odwiedza będącego na emeryturze Johnny'ego Torrio, który zgadza się zaaranżować spotkanie z nowym „capo di tutti capi”, Salvatore Maranzano. W Chicago Eli i Van Alden dostają od Mike'a D'Angelo, nowej prawej ręki Ala Capone, zadanie odzyskania pieniędzy utraconych podczas nalotu federalnego przeprowadzonego przez Eliota Nessa. Świeżo upieczony prawnik Willie Thompson idzie na rozmowę o pracę. Odprawiony z kwitkiem przez grupę niedoszłych inwestorów Nucky jada kolację z Tonino Sandrellim, po czym wysyła ostrzeżenie do Lansky'ego i Luciano. W 1884 roku młody Nucky mierzy się ze śmiercią siostry Susan, podczas gdy jego ojciec wchodzi w zwarcie z Komodorem.

Chalky obiera nowy kurs po chłodnej ocenie swojego ostatniego wspólnika. W Nowym Jorku powiązania Margaret z Arnoldem Rothsteinem wpędzają ją w kłopoty. Nucky gości potencjalnego partnera z Bostonu, grubą rybę. Luciano i Siegel spotykają się w Harlemie z Narcisse'em, obiecując, że interesy będą toczyć się jak dawniej, lecz trafiają na opór. W 1884 roku młody Nucky staje się świadkiem namiętności jednego z hotelowych gości i flirtuje z młodą dziewczyną.

Mając wspólny dylemat, Nucky i Margaret znajdują nić porozumienia w Atlantic City. Podczas spotkania z Capone w Chicago Luciano trafia na dawnego wroga. Sally Wheet dokonuje płatności na Kubie w cieniu obaw przed oddolnym powstaniem. W 1884 roku młody Nucky pokazuje młodemu Eliemu, jak żyją bogacze, i wspina się o kolejny szczebel w łaskach Komandora.

Chalky wraca do Atlantic City, żądny zemsty. Zaniepokojony ciągłym zagrożeniem ze strony Luciano, Nucky aranżuje spotkanie z Maranzano w Nowym Jorku. W Chicago spotkanie Eliego z June po latach przybiera nieoczekiwany obrót po kolacji wydanej przez Van Aldena i Sigrid. Capone pragnie przenieść swoje interesy poza Chicago. Margaret dobija targu z Carolyn Rothstein, a Nucky odbiera złe wieści z Kuby. W 1897 roku młody Nucky próbuje przekonać do siebie ojca Mabel, jednocześnie starając się o większy zakres obowiązków jako zastępca szeryfa.

W Harlemie Chalky konfrontuje się z Narcisse'em z nadzieją na uwolnienie Daughter Maitland. Agenci federalni werbują Eliego i Van Aldena, by pomogli zniszczyć organizację Capone. Załamany niedawną stratą Nucky szuka pocieszenia w alkoholu i towarzystwie dwójki barowych meneli. W 1897 roku młody Nucky wylewa swoje żale przed Mabel po poparciu Jima Neary'ego i z pomocą Eliego namierza młodego złodzieja.

Prowadząc wojnę z Luciano, Nucky stara się utrzymać swoje aktywa w Atlantic City. Willie i Eli zostają wciągnięci w konflikt Nucky'ego. Maranzano spotyka swój los. Nucky czyta list od Gillian ze szpitala. W 1897 roku Mabel i Nucky kłócą się o młodocianego uciekiniera z Trenton, podczas gdy Nucky wyświadcza dyskretną przysługę Komandorowi.

Po wstrząsach Nucky planuje przeprowadzkę z Atlantic City na Manhattan. Margaret robi wrażenie na Nuckym i udziale w spółce zbożowej. Luciano załatwia niedokończone sprawy, tworząc mafijną Komisję. Willie dzieli się szczegółami o półświatku ze swoim szefem, prokuratorem federalnym. Nucky odwiedza Gillian w szpitalu. W 1897 roku Nucky zmaga się z kryzysem rodzinnym i dobija z Komandorem targu, który zaważy na całej jego przyszłości.